Comprendre les risques du trading

Les experts parlent généralement de deux types de risque dans une transaction : le risque de stop et le risque lié à la taille de la position (ou risque total du portefeuille). Toutefois, la réalité est qu'il existe de nombreux autres types de risque dans une transaction, en particulier dans les circonstances actuelles du marché. Vous trouverez ci-dessous une liste des risques les plus courants auxquels sont confrontés les commerçants :

• Risque de défaillance dans une transaction.
• Risque lié à la taille d'une position (le risque total déterminé par la transaction et la taille de la position)
• Risque de marché
• Risque lié aux instruments.
• Risque de groupe.
• Risque de l'entreprise dans laquelle nous investissons.
• Risque gouvernemental.
• Risque psychologique
• Risque de change (inflation ou déflation)
• Risque de change (perte de valeur d'une certaine devise)

De nombreux traders, même les plus expérimentés, n'avaient aucune idée de l'existence de tant de risques avant que le marché ne se retrouve dans ce climat difficile qu'il connaît depuis des mois. Ci-dessous, nous allons entrer un peu plus dans les détails des risques mentionnés ci-dessus :

Risque de défaillance

Toute personne ayant un peu de connaissances en matière de trading sait qu'il ne faut pas s'engager dans une transaction sans en connaître le risque potentiel et sans avoir placé un stop loss comme forme de protection. Par exemple, un bon substitut à la pratique de l'achat et de la détention en bourse est l'utilisation d'un stop arrière de 25%. Dans ce cas, le risque initial est de 25 % du prix d'entrée. Le trader se trompera sur une transaction si le prix tombe en dessous de ce niveau, il devra donc immédiatement sortir et assumer ses pertes. Avec un stop arrière, chaque fois que le marché évolue dans la direction souhaitée et atteint un sommet ou un creux, le trader devra augmenter ou diminuer son stop de 25 % par rapport au niveau actuel afin de sécuriser sa position et, au cas où le marché irait soudainement à son encontre, il pourra toujours réaliser un bénéfice.

Risque lié à la taille de la position

Il s'agit du risque total associé lorsque le trader multiplie le nombre d'actions, de devises et de matières premières qu'il acquiert en effectuant une transaction. Quel que soit le trade, il n'est pas recommandé de risquer plus de 1 % du capital utilisé pour l'investissement.

Risque de marché

Aujourd'hui, les marchés financiers sont vraiment grands et tout ce qui nous reste à faire, à nous les petits opérateurs, c'est d'essayer de suivre le mouvement. Si le marché baisse ou monte, nous devrions essayer de faire avec. Cependant, il y a toujours un risque que le marché se retourne contre nous et que ce qui promettait d'être un trade gagnant ne devienne qu'un trade qui nous apporte des pertes. Pour atténuer les effets de ce risque, nous devons toujours contrôler la taille de nos positions.

Risque de groupe

Il s'agit d'un type de risque lié à un certain groupe d'actions ou de matières premières dans lequel le trader peut investir. Par exemple, les métaux précieux ont normalement tendance à évoluer dans le même sens, tout comme les actions des sociétés financières. Ce type de risque peut également être atténué en contrôlant la position.

Risque lié aux instruments

Lorsque vous investissez dans l'ETF GLD par exemple, vous pouvez penser que vous investissez dans GLD, mais en réalité vous n'avez aucune idée réelle si GLD possède réellement l'or dans lequel vous investissez. Il n'y a pas de garanties. Ainsi, l'or pourrait continuer à augmenter, mais soudain, GLD pourrait commencer à baisser simplement parce que quelque chose s'est passé et qu'il n'y a plus d'or pour soutenir l'investissement. Il faut donc toujours se demander : quelle est la sécurité de l'instrument sous-jacent ?

Risque de l'entreprise dans laquelle nous investissons

La réalité est qu'il y a toujours un risque que l'entreprise dans laquelle nous avons investi fasse faillite et tombe. Par exemple, que se passe-t-il lorsque la société qui soutient tout un groupe d'ETF tombe soudainement, comme cela est arrivé à Lehman Brothers. Ou que se passe-t-il si la société qui est à l'origine de vos fonds communs de placement tombe ou si la même chose arrive à vos fonds spéculatifs. Et si la même chose se produisait que dans la célèbre affaire Madox, où ces sociétés se sont finalement avérées être une chaîne de Ponzi. Ces formes de risque sont tout à fait réelles dans le monde d'aujourd'hui. Il est donc logique de se demander : qu'est-ce qui pourrait mal tourner et transformer ces investissements en une perte totale ou me maintenir lié aux tribunaux pendant longtemps ?

Risque de change 1 (Inflation/Déflation)

Les marchés baissiers peuvent être à la fois inflationnistes et déflationnistes. Dans un marché inflationniste, vous pouvez probablement constater que le gouvernement peut déprécier considérablement la valeur de votre monnaie. Supposons maintenant une valeur de 700 pour le S&P 500 et une augmentation de sa valeur au fil du temps d'environ 400% pour atteindre une valeur de 2800. Cela peut sembler formidable, mais supposons aussi que la monnaie ait subi les effets de l'inflation et qu'elle ne vaut donc que 10 cents de plus que sa valeur actuelle. Dans ce cas, l'investisseur aurait en fait perdu 60 % de son argent. C'est un fait bien réel puisque le gouvernement traite les données relatives à l'inflation de telle manière qu'elles semblent bien inférieures à ce qu'elles sont en réalité et que la seule solution dans le cas de pays comme les États-Unis, qui ont une dette vraiment importante, est d'augmenter l'inflation.

Risque de change 2 (valeur relative)

Si nous observons le comportement des marchés par rapport aux monnaies les plus importantes, nous pouvons constater qu'elles sont liées. Par exemple, en 2003, le S&P 500 a connu une forte baisse d'environ 30 %, ce qui correspond à une forte baisse de la valeur du dollar américain, qui a perdu 40 % de sa valeur par rapport à l'euro cette même année. Cela signifie que nous devons toujours tenir compte du comportement d'une certaine monnaie par rapport à d'autres.

Risque gouvernemental

La réalité est que les gouvernements établissent leurs propres règles et peuvent à tout moment modifier la valeur de leurs investissements en un clin d'œil. Par exemple, lorsqu'une société américaine a essayé de déplacer le marché de l'argent à volonté, le gouvernement a immédiatement décidé de l'arrêter. Pour ce faire, elle a tout d'abord augmenté les taux de marge. Au départ, cela n'a pas arrêté la société, de sorte que les taux ont été augmentés à nouveau, ce qui n'a pas non plus eu l'effet souhaité. Pour cette raison, le gouvernement a fait quelque chose que beaucoup ne peuvent pas croire jusqu'à présent. Il a simplement décidé que personne ne pouvait acheter de l'argent, mais seulement le vendre. À cause de cette mesure, il n'y a pas eu d'acheteurs pour les vendeurs et le prix de l'argent a chuté. Nous devons toujours garder à l'esprit le risque que le gouvernement fasse quelque chose, pour une raison ou une autre, qui compromettrait sérieusement notre investissement. Un autre exemple est la mesure envisagée pour limiter l'effet de levier qu'un courtier Forex peut donner à ses clients, à un maximum de 1:10.

Risque psychologique

C'est probablement le plus grand risque de tous, car souvent le pire ennemi est le commerçant lui-même. Un bon négociant peut être efficace à 90 %, ce qui signifie qu'il peut faire une erreur dans une transaction sur dix, lorsque cette erreur est simplement due au fait qu'il n'a pas suivi les règles de son système de négociation. C'est probablement le plus grand risque auquel vous pouvez être confronté à tout moment lorsque vous négociez sur le marché. Même le commerçant qui ne dispose pas d'un guide écrit des règles commerciales fait en fait tout de travers dès le début.

En général, les gens ouvrent leur poste en ignorant les risques potentiels qu'ils prennent. Toutefois, si vous étudiez et comprenez ces risques, vous serez en mesure de les minimiser.