Quel est l'impact des données du marché sur les devises ?
Qu'est-ce qu'une donnée de marché ?
Une définition rapide est que les données du marché sont un ensemble d'informations qui sont fournies sur une base régulière et qui concernent différents aspects de l'économie d'un pays. Ces données peuvent avoir un impact positif ou négatif sur le comportement de la monnaie du pays.
Examinons quelques exemples de ces données. Le taux d'inflation est une donnée de marché qui, selon la façon dont elle est exprimée, peut affecter la monnaie. Si l'inflation d'un pays est inférieure aux valeurs considérées comme optimales - 2% dans la plupart des pays - on suppose qu'il y a un faible niveau de consommation, ce qui a pour effet d'affaiblir la monnaie.
D'autres données de marché d'une importance vitale sur le marché des changes sont les taux d'intérêt, l'évolution des emplois non agricoles, les niveaux de déficit/excédent budgétaire. Toutes ces mesures ont un fort impact sur la monnaie.
Prévisions et consensus
Avant la publication des données du marché, d'importants porte-parole de l'économie, de la finance et des analystes spécialisés expriment leur opinion sur ce que seront les prochaines données publiées. Cela crée une perspective - une prévision - et plus tard, avec la publication des données, on verra si la réalité a été inférieure ou supérieure aux attentes.
Lorsque ceux qui ont exprimé leur opinion sont plus ou moins sur la même longueur d'onde, on dit qu'il y a consensus. Le consensus est important pour les cambistes car, dans de nombreux cas, il leur permet de prendre des mesures avant la publication des données du marché.
Comme s'il s'agissait d'une opération mathématique - en réalité, c'est le cas - tous les avis émis sont valorisés et une moyenne est établie qui, au final, sera l'espérance sur chacune des données.
Il est ensuite nécessaire d'évaluer quel type de relation a été établi entre les prévisions et les données publiées sur le marché :
"Conforme aux attentes", les données publiées sont très proches du consensus.
"Mieux que prévu", ici les données publiées sont bénéfiques pour la monnaie et dépassent les attentes. Par exemple, si les données positives de la balance commerciale sont meilleures que prévu, cela est bon pour la devise.
"Pire que prévu", les données expriment ici un degré de négativité sur la monnaie. Par exemple, si le taux de chômage est plus élevé que prévu, cela a un impact négatif sur la devise.
Action et réaction sur les données du marché
Il y a souvent deux types de réactions lorsque des données sont publiées. La première réaction est de courte durée et se caractérise par beaucoup d'action. Tous les cambistes veulent prendre l'initiative sur les données publiées du marché.
Puis vient une deuxième réaction. Il s'agit d'une approche plus réfléchie, où l'on a pris le temps d'évaluer les impacts réels que les données, les informations ou les événements du marché peuvent avoir sur la monnaie.
Les cambistes développent souvent une grande habileté à s'interroger sur les scénarios possibles. Avant l'apparition de nouvelles données sur le marché, ils se posent souvent des questions telles que "Et si les données sur l'inflation étaient plus élevées que prévu ?" "Et si elles étaient plus faibles ?", en répétant les réponses à ces questions, les traders imaginent l'impact sur les devises et préparent des stratégies d'intervention.
Enfin, les données du marché ont un impact direct sur la devise et plus précisément, sur le comportement des traders sur le marché du Forex. Ils permettent de construire des scénarios économiques et financiers possibles dans lesquels la monnaie d'un pays évoluera. Apprendre à les comprendre, évaluer le consensus et établir le comportement futur sont des outils essentiels qui ne doivent pas manquer dans l'arsenal de tout bon trader.
